数据中心
龙虎榜
大单追踪
资金流向
业绩预告
新股申购
行情中心
沪深市场
香港市场
美国市场
全球市场
行业风云
全球市场
向上 向下

恒为科技:中标中移动5G汇聚分流第一候选人

2020-09-11 09:52 浏览量:
恒为科技:中标中移动5G汇聚分流第一候选人



  【研究报告内容摘要】
 
  中标移动5G 汇聚分流设备第一单,恒为第一候选人。该移动项目共分为四个标包,第1标包采集解析设备、第2标包数据合成层软件、第3标包汇聚分流设备、第4标包转发接收网关。 恒为科技(603496)中标第3标包汇聚分流设备中标份额40%,根据中标份额预计公司的中标金额约为1.2亿元(不含税),由于本次汇聚分流设备属于高端插卡式设备,公司产品单价明显高于其他厂商,验证公司在该领域的品牌和产品领先地位。
 
  运营商网络可视化业务提速,该领域订单可期。2020年运营商5G 相关和DPI 集采测试项目逐步启动,公司产品在中国电信统一DPI 项目和移动5G 项目等占有相当份额。同时公司已完成联通项目相关测试,正等待结果披露。我们持续看好5G 网络可视化在运营商领域订单持续落地,主要由2个原因:1)需求端稳定,2)国产化替代。
 
  屡获中移动订单,公司产品受市场验证。除了此次囊获中移动1.2亿订单外,公司还在去年9月获总金额为6700万汇聚分流设备订单,占公司2019营收总额15.5%。此次公司再获中移动订单,反应其产品受中移动认可。随着公司完成标杆性中移动项目,其他运营商市场有望进一步打开。
 
  定增获批文,产能和场景不断扩张。定增融资不超过6亿元,8月25日获得批文,主要投入到面向5G 网络可视化技术升级与产品研发,国产自主信息化技术升级与产品研发,以及扩建30万台设备产能以及补流。公司在嵌入式与融合计算平台领域保持积极开拓,在信创、轨交等多个领域具有新订单。同时通过股权收购北京勤慕数据成为第一大股东,该标的是专注于做金融能源等方面网络可视化细分领域的C 端运用,拓展公司网络可视化应用场景。
 
  盈利预测与投资评级:下调2020年业绩预测,我们预计公司2020-2021年营业收入分别为6.34/9.20亿元,同比增长46.08%/45.07%。归属于母公司股东的净利润分别为1.04/1.66亿元,同比增长55.52%/58.28%。2020-2021年每股收益分别为0.52/0.82对应2020年9月08日收盘价(20.81元/股)的动态PE 分别为40/25倍。看好下半年运营商和国产化需求释放,维持“买入”评级。