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5家公司解禁市值超10亿 把握个股最佳投资机会

2020-09-06 15:58 浏览量:
5家公司解禁市值超10亿 把握个股最佳投资机会

  内容摘要:
  随着A股上市公司数量不断增多,我们经常看到很多上市公司发布限售股解禁公告。由于涉及限售股的公司越来越多,解禁数据也逐渐成为投资者选股的重要指标。该数据影响着我们的投资决策,在选股时起到参考作用。
  本文主要分三个内容:
  ◆限售股在解禁日前股价反应更敏感
  ◆当前市场解禁数据分析
  ◆重点个股操作建议及风险提示
  1、 限售股在解禁日前股价反应更敏感
  与市场上常见的提前5个交易日(即提前一周)公布相关个股解禁数据,我们选择提前10个交易日公布。
  为什么这样呢?

  回测显示,截至2020年6月中旬,限售股在解禁日之前股价反应更明显,而并非在解禁后。目前三大主要解禁类型:定向增发、首发原股东和股权激励限售在解禁日前10至前5个交易之间下跌概率较大,在解禁日后,股价会有不同程度反弹。需投资者注意。
  这就是为什么我们会提前10个交易日公布解禁数据的原因。
  通过历史数据表现,我们发现:定向增发和首发原股东解禁,被持股股东减持的意愿较大,但两者也有区别:
  1)首发原股东解禁日前10交易日平均跌幅最大,短期反弹力度较强;
  2)定向增发限售在解禁前5个交易日,平均跌幅较大后,短期内反弹力度也较弱。
  解禁并不意味着持股股东会立马减持。分析解禁的好坏,还要注意公司基本面、治理等方面因素。若一家公司综合质地不错,就算短期因解禁导致股价下跌,但日后股价回升概率也较大。
  2、当前市场解禁数据分析

  9月14日到9月18日这一周,涉及15.51亿股、34家上市公司解禁,解禁市值合计约263.38亿元,周环比降约62%,解禁压力持续减缓。
  从当周解禁市值分布看,高峰期主要集中在周一和周五。个股方面,解禁比例超过30%的有7家,其中解禁比例较大的个股主要有森霸传感(300701,股吧)和广东骏亚(603386,股吧)等。
  解禁市值超过10亿元以上的个股有5家,其中森霸传感解禁市值靠前,约为33亿元,解禁压力在当周较大。


  这一周解禁类型多集中在首发原股东限售股。从上文提及的回测数据看,该类型在解禁日前10个交易日股价波动较大,投资者需短期注意。
  限售股 解禁其实是个中性指标,所以在筛选个股时,我们还需结合公司的其它因素,具体如下:
  3、重点个股操作建议及风险提示
  (1)赛隆药业(002898,股吧)——上半年同比盈转亏(偏空)
  风险提示:
  上半年现营业收入同比下降48.7%,降幅同比扩大;实现净利润-1321.3万元,同比由盈利转为亏损;
  2020年上半年净利率同比下降26.7%;
  经营活动现金流连续两期为负,流动性短期趋紧;
  从二级市场走势看,公司股价持续低位震荡,弱于大盘走势,考虑到未来解禁压力较大同时公司业绩表现不理想,建议投资者短期注意该股的潜在回调风险。
  (2)森霸传感——布局传感器,国产替代预期强(偏多)
  关注亮点:
  2020上半年扣非净利润7609.68万元,同比增长175.72%,上半年净利润以及扣非净利润均超过去年全年;
  深耕光电传感,行业内少有的具有自主研发能力、规模生产能力、完备销售网络的国内企业,成本把控与生产效率优势明显;
  流量、压力、温度传感器为细分传感器市场最大赛道,目前国内多依靠进口产品。公司深耕可见光传感器市场,并在此基础上收购美国微差压传感器生产商阿尔法公司,实现传感器产品线“破圈”;
  虽然未来即将面临较大解禁压力,但公司基本面表现稳健,考虑到未来受益于国产替代政策支持,建议投资者重点关注。
  关注区间:40元附近,止损价:38附近。
  (3)岱勒新材(300700,股吧)——2020年上半年同比扭亏为盈(偏多)
  关注亮点:
  2020上半年实现营业总收入1.2亿,同比下降6.3%,降幅较去年同期收窄;实现归母净利润207.2万,上年同期为-1171.8万元,同比扭亏为赢;
  报告期内经营性现金流由-2424.6万增加至372.9万元,同比上升115.4%;
  下游包括隆基、通威等光伏厂商以及伯恩光学等消费电子企业,有一定的议价权
  公司未来整体解禁压力不大,且股价仍在低位震荡盘底,建议投资者可待解禁风波过后再作重点关注。
  建议投资者重点关注,关注区间:22元附近,止损价:20.90元附近。